8月4日，美股市场半导体指数SOX在7月的所有22个交易日中，日内波动幅度均至少达到2%，这一数据追平了2020年的纪录。在此之前，如此漫长的大幅波动周期唯有在2008年金融危机期间才发生过。与此同时，SOX指数在7月份暴跌21%，创下自2008年10月以来最惨烈的单月表现，导致该指数的市值蒸发2.2万亿美元。受此影响，该指数的60天历史波动率飙升至约66%，创下自2020年疫情以来的最高水平，当时的最高峰值约为85%。相比之下，在2008年金融危机期间，该波动率曾触及约75%。

8月4日，DWS高级投资组合经理兼股票团队主管Lilian Haag表示，自1998年亚洲金融风暴以来，日本与美国首次联手干预汇市；2011年日本大地震后，G7集团亦曾联手遏抑过度升值的日元。今次美日官员向市场明确表态，将继续捍卫日元，并警告不容许套息交易持续扩大。根据过往经验，外汇干预措施一向难以持久，但今次行动或成美日货币合作的转折点，其影响不宜低估。日元弱势不仅加剧市场对日本出口商藉低汇率得益的忧虑，亦一直备受特朗普政府关注。与此同时，日元贬值亦为日本央行带来提前加息的压力。

8月4日，摩根士丹利发表研报指，苹果第三财季业绩大致符合预期，但服务收入仅307亿美元，增长放缓至12%，低于市场预期，主要受到汇兑因素及手机游戏市场疲弱的拖累；服务毛利率环比收缩至75.6%，亦逊预期。苹果第四财季毛利率指引介乎47%至48%，撇除关税退款约1个百分点后，核心毛利率仅约46.5%，环比收缩150个基点，亦逊预期。该行认为指引疲弱反映供应链限制与存储器成本上涨的双重压力正在浮现，将2027财年每股盈利预测由10.39美元下调至10美元，目标价由364美元下调至360美元，维持“增持”评级，认为股价短期缺乏催化剂，仍需等待iPhone 18/折叠机型发布、Siri AI正式推出及国际监管批准等因素明朗化。

8月4日，苹果公司即将上任的首席执行官约翰·特纳斯（John Ternus）正将一位曾在自己负责硬件工程期间共事过的得力助手重新招致麾下，加入其新的管理团队。报道称，特纳斯已聘请劳拉·莱格罗斯加入团队，莱格罗斯此前曾担任硬件工程副总裁，直至2022年退休。

8 月 4 日，据 farside 监测，昨日美国现货比特币 ETF 净流入 1.701 亿美元；现货以太坊 ETF 净流出 1190 万美元，结束连续两个交易日的净流入局面。

8 月 4 日，据 Bitget 行情数据，铠侠盘中涨 2.97%，日经 225 指数跌 0.53%。消息面上，铠侠正式官宣其首款支持 GPU 直接访问高速闪存的 GP 系列固态硬盘 KIOXIA GP1。这一产品实现了 100M IOPS 的极致随机读取性能。铠侠表示 KIOXIA GP1 系列旨在支持将高速闪存介质引入显存系统的新兴 AI 存储架构。这种方法使 AI 系统能够以远低于增加 HBM 的成本访问更大的数据集，同时提高 GPU 利用率。

8月4日，高盛数据显示，在截至7月30日(周四)的单周内，对冲基金对美国科技股的购买量创下了自2022年12月以来的最大纪录。这也是至少5年来的第三大单周购买量。这一举动主要由做多资金(多头仓位增加)推动，其次是空头回补(平仓空头)。软件、半导体及半导体设备股的需求最为强劲，紧随其后的是科技硬件类股票。此外，在截至7月30日(周四)的连续4个交易日中，对冲基金都在持续买入“科技七巨头”(Magnificent 7)的股票。对冲基金正在重新扎堆涌入科技板块。

8月4日，知名做空投资人、素有“大空头”之称的迈克尔·伯里再一次表达了他对美国股市可能面临的可怕局面的担忧。伯里在Substack上最新发表的文章中写道，他认为由于专注于波动性的投资基金的自动抛售浪潮，美国股市存在快速崩盘的风险。他表示，对于卷入这场“抛售潮”的股票来说，结果可能是“惨重的损失”。近期动量股的暴跌就是一个例证，说明这种情况可能如何发生。动量股指的是那些价格曾快速上涨的股票，但近几周来，随着投资者获利了结并抛售那些价格飙升的存储器制造商和芯片公司，这些股票的价格大幅下跌。iShares MSCI美国动量因子ETF较近期高点下跌了14%。伯里特别提到了华尔街利用量化策略自动应对市场波动的主动量化基金。他指出，这类基金在当今波动性比以往更大的市场中构成了一个问题。

金色财经报道���8月4日消息，铠侠正式官宣其首款支持GPU直接访问高速闪存的GP系列固态硬盘KIOXIA GP1。这一产品实现了100M IOPS的极致随机读取性能。铠侠表示KIOXIA GP1系列旨在支持将高速闪存介质引入显存系统的新兴AI存储架构。这种方法使AI系统能够以远低于增加HBM的成本访问更大的数据集，同时提高GPU利用率。(金十P)

8 月 4 日，Citrini 分析师 Jukan 发文表示，英伟达正在讨论调整下一代 Rubin Ultra GPU 的 HBM 配置方案，可能将主版本从 HBM4E 12Hi 384GB 调整为 HBM4 8Hi 192GB，并在后续推出 HBM4E 8Hi 版本。分析称，若英伟达 2027 年 CoWoS 产能分配达到 120 万片，预计其加速器产量约为 990 万颗，其中 Rubin Ultra 产量约 160 万颗。若采用较低规格 HBM 方案，英伟达 2027 年 HBM 需求预计将从 241 亿 Gb 下降至 216 亿 Gb，降幅约 10%，整体 HBM 需求可能下降约 4%。Jukan 认为，此次「降规格」并非需求减弱，而是英伟达在 HBM 供应有限情况下，提高加速器产量的策略。由于 DRAM 厂商 HBM 扩产速度无法匹配台积电先进制程及封装产能扩张，HBM 供应成为 AI 芯片产出的限制因素。此外，DRAM 厂商也难以大幅调整产能分配。目前消费电子领域智能手机和 PC 厂商正受到存储短缺影响，进一步削减传统 DRAM 供应可能加剧终端市场压力。分析认为，英伟达通过调整 HBM 配置，有望在有限存储资源下释放更多 AI 加速器产能，同时缓解 HBM 供应瓶颈。

8 月 4 日，CNN 发文分析称，美国总统特朗普目前尚未犯下在伊朗冲突中的最大风险——将战争大规模升级至无法控制的程度。但随着外交僵局持续，特朗普正面临「继续升级、扩大军事行动或退出冲突」的三重选择。报道称，伊朗拒绝进一步谈判后，特朗普近期再次发出强硬警告，称伊朗领导层面临「最后机会」。但分析认为，单纯扩大空袭并不一定能迫使伊朗让步，反而可能导致伊朗攻击美国在海湾地区盟友的基础设施，加剧地区冲突。目前，美国仍限制军事行动范围，主要针对军事目标。若进一步打击能源设施、电力系统等民用基础设施，甚至采取地面行动，可能使冲突进入更高风险阶段。CNN 指出，历史上越南战争、伊拉克战争和阿富汗战争均显示，领导人往往会因避免失败或维护声誉而不断升级冲突，最终陷入「无法获胜、也无法退出」的困境。分析认为，特朗普曾凭借反对「无休止战争」赢得 2016 年大选，如今伊朗战争将成为其政治遗产的重要考验。随着美国中期选举临近，持续升级可能带来更高政治成本。目前，特朗普仍在外交与军事施压之间寻找平衡，而伊朗冲突最终走向将影响其总统任期评价及美国中东战略。

8月4日消息，Stifel：将SK海力士ADR评级定为“买入”，目标价240美元。

8 月 4 日，Palantir（PLTR）最新财报显示，公司第二季度营收同比增长 93% 至 19.4 亿美元，净利润达到 10.6 亿美元，并大幅上调全年业绩指引。受业绩提振，公司股价周一盘后交易一度上涨超过 12%。Palantir 预计，2026 年全年营收将达到至少 81.5 亿美元，高于此前低于 77 亿美元的预期。其中，美国商业业务收入预计达到 34 亿美元，同比增长至少 134%，成为增长主要驱动力。市场此前担忧 OpenAI、Anthropic 等 AI 模型公司快速发展可能削弱 Palantir 竞争力，但此次财报重新引发投资者对其「AI 主权」商业模式的关注。Palantir CEO 亚历克斯·卡普表示，企业和政府正在寻求对自身数据、AI 系统和决策流程的控制权，这成为公司增长的重要来源。所谓「AI 主权」，指企业避免核心数据被外部 AI 模型公司用于训练，同时确保人工智能系统服务于自身业务需求。Palantir 认为，未来企业需要的不只是基础模型，而是能够管理数据、嵌入业务流程并保护竞争优势的 AI 平台。近年来，Palantir 持续扩大企业 AI 业务，并批评部分 AI 实验室的商业模式，认为企业向模型供应商支付大量费用，却可能失去对核心数据的控制。不过，Palantir 仍面临海外市场压力。由于公司长期服务美国政府和国防部门，部分欧洲国家正在降低对美国科技公司的依赖。截至最新季度，国际客户收入占 Palantir 总营收比例约 19%，低于 2025 年的 26%。

8月4日，Bernstein分析师在一份研究报告中表示，随着该行业的重点正迅速从训练转向推理，定制AI芯片可能会在AI加速器市场中获得更多份额。Bernstein预计，2027年AI加速器的总潜在市场规模将达到500亿美元。他们指出，虽然GPU仍占据最大份额，但定制AI芯片（即ASIC）的市场份额可能会从2025年的10%增加一倍，至2027年的20%。博通已与谷歌达成一项长期协议以开发定制AI芯片，而Marvell指出，所有四大云服务提供商的定制加速器都在增加。他们补充说：“所有这些发展都表明，ASIC不再仅仅是GPU的战术补充，而是AI基础设施规划中日益结构化的一层。”

8月4日，据中证金牛座，从国家市场监督管理总局获悉，近日，由我国牵头多国专家联合编制的《WiTSnet工业以太网通信协议》国际标准，通过国际电工委员会(IEC)发布，标志着我国自主工业网络技术方案得到全球行业广泛认可。该协议是全球首个采用动态组织网络架构、实现设备同步精度小于10纳秒、全网端到端高可靠传输的工业通信协议。

8 月 4 日，据韩国《首尔经济日报》报道，韩国央行时隔 13 年重新启动实物黄金购买计划，将通过韩国交易所（KRX）黄金市场及韩国证券存管处（KSD）基础设施，采购韩国黄金生产商计划出口的黄金。韩国央行 3 日宣布，已与韩国交易所、韩国证券存管处以及黄金生产商 LS MnM 建立合作框架，共同推进国产黄金采购。相关交易将在 KRX 黄金市场进行大宗交易，结算和保管由 KSD 负责。韩国央行表示，采购出口型黄金主要是为了降低对国内黄金市场价格的影响，同时通过大宗交易减少对日内市场波动的干扰。这是韩国央行自 2013 年以来首次恢复实物黄金购买。此前，韩国央行在 2011 年至 2013 年间累计购入 90 吨黄金，但由于随后金价下跌导致估值损失，暂停了实物黄金采购。截至今年 6 月底，韩国央行外汇储备规模为 4273.6 亿美元，其中黄金储备价值约 47.9 亿美元，占比仅 1.1%。随着全球主要央行持续增加黄金配置，韩国央行此次行动被视为推动外汇储备多元化、降低美元资产集中度的举措。不过，韩国央行表示，未来采购规模预计不会太大。韩国国内黄金年产量约 40 至 45 吨，其中可出口黄金仅约 4 至 5 吨。韩国央行强调，此次恢复黄金购买并非基于对金价走势的判断，而是根据企业采购请求、国内外金价及市场情况决定交易时机。

8 月 4 日，据 HTX 行情数据，或受「Upbit 将在 KRW、USDT 市场上线 HOME」消息影响，HOME 短时涨超 30%，现报价 0.00899 美元，市值升至 3850 万美元。

8 月 4 日，本周美股芯片股迎来一组关键财报。AMD 将在美东 8 月 4 日周二盘后发布二季度业绩，闪迪和西数将在美东 8 月 5 日周三盘后公布财年四季度及全年业绩。这三份财报的重要性，不只在于单家公司业绩。7 月 AI 硬件股经历一轮急跌后，市场正在寻找「芯片股是否修复」的证据。上周微软、亚马逊等云厂商财报缓解了 AI 资本开支回报的担忧，三星、美光等存储链表现也重新点燃板块情绪。上周四的修复行情中，美光大涨 18%、闪迪涨 26%，Lam Research 涨 18%，芯片股一度带动市场反弹。AMD 是第一场硬仗。当前市场最关注 AMD 两条增长线：EPYC 服务器 CPU 和 AI 加速器。分析师预计 AMD 二季度收入约 113 亿美元，其中数据中心收入约 65 亿美元，包括约 40 亿美元服务器芯片收入和 25 亿美元 AI 相关收入；调整后 EPS 预计约 1.62 美元。Investopedia 援引 Visible Alpha 数据称，市场预期 AMD 二季度收入约 113.4 亿美元，同比增长 48%，调整后 EPS 为 1.61 美元，超过去年同期三倍。AMD 财报的真正看点在指引。杰弗瑞分析师 Blayne Curtis 看好 AMD 新一代 Venice 服务器 CPU 和基于 MI450 GPU 的 Helios 机架级 AI 系统。OpenAI、Meta、微软、Anthropic 等客户已被市场视为 Helios 潜在需求来源，初始出货可能从三季度开始，但更大的收入贡献要看四季度以后。期权市场也在定价大波动：Investopedia 称，交易员押注 AMD 财报后本周股价可能上下波动约 10%。这意味着，只达到一致预期可能还不够，市场需要看到 AI GPU 订单、客户采用进度和三季度指引继续上修。闪迪则是存储链情绪的高贝塔标的。公司将在 8 月 5 日盘后发布财年四季度业绩，并将在 8 月 13 日举行投资者日。Benzinga 数据显示，华尔街预计闪迪四季度 EPS 为 33.38 美元，收入 82.4 亿美元；公司此前给出的收入指引区间为 77.5 亿至 82.5 亿美元，EPS 指引为 30 至 33 美元。也就是说，市场预期已经接近甚至略高于公司指引上沿。这让闪迪的财报门槛很高。Zacks 指出，闪迪过去两个季度平均 EPS 超预期幅度达到 68.29%，当前 Earnings ESP 为 +4.13%，Zacks 评级为 #1 Strong Buy，暗示分析师仍押注公司有机会继续超预期。但高预期也意味着波动会更大。闪迪虽然仍处长期上升趋势，但近期从高位回落，技术面动能转弱。市场会重点盯 NAND 价格、企业级 SSD 需求、毛利率，以及 8 月 13 日投资者日是否给出更强的长期增长框架。西数的逻辑稍有不同，它更像是 AI 数据中心存储需求的稳健验证。Benzinga 数据显示，西数四季度一致预期为 EPS 3.27 美元、收入 36.9 亿美元；Zacks 此前给出的 EPS 预期为 3.34 美元、收入 37 亿美元，同比增幅分别约 **101%**和 42%。公司 4 月发布的三季度报告显示，Q4 收入指引为 36.5 亿美元上下 1 亿美元，非 GAAP 毛利率预计 51%-52%，EPS 为 3.25 美元上下 0.15 美元。西数的关键在高容量 HDD 和云数据中心需求。公司管理层在三季度财报中强调，AI 训练、推理、Agentic AI 和 Physical AI 都会产生需要长期保存的数据，这正是 HDD 需求的基础。若西数四季度继续体现收入增长、毛利率扩张和强自由现金流，市场会把它视为 AI 存储需求仍在扩散的证据。整体看，AMD 财报将回答的问题是「AI 算力订单还能不能上修」，闪迪回答的是「NAND/Flash 涨价和企业级 SSD 景气能不能撑住高估值」，西数回答的是「AI 数据中心存储需求能不能稳定兑现到利润率」。这三份财报如果同时稳住，芯片股这轮反弹会更像基本面修复；若其中任何一家公司指引保守，7 月那轮杀估值留下的阴影可能很快回来。

路透社和益普索集团3日发布的民调结果显示，美国总统特朗普的支持率跌至35%。根据这份民调，特朗普的支持率从上月的37%降至35%，只比其任内支持率最低水平高出1个百分点。在参与此次民调的注册选民中，约37%的人认为民主党在经济治理方面更胜一筹，选择共和党的比例为36%。这是近10年来民主党在这一数据上首次反超共和党。此外，民调结果显示，如果现在举行国会选举，42%的注册选民会投票给民主党，37%的注册选民会投票给共和党。（新华社）

8月4日，据官方消息，Aptos主网现已上线Confidential APT。该功能支持用户针对合规场景选择性开启隐私保护，适用于“薪资支付、资金管理（Treasury）以及企业间结算（B2B Settlement）”等应用。