6 月 29 日，随着比特币持续回调，市场对本轮周期底部的讨论持续升温。综合多方分析来看，比特币或正逐步接近周期底部，但短期仍需等待市场完成进一步出清与磨底。灰度最新研报认为，比特币自 2025 年 10 月约 12.5 万美元高点回撤逾 50%、跌破 6 万美元，仍属于长期牛市中的周期性调整，而非趋势反转。报告指出，本轮下跌主要受到美联储政策预期转向鹰派、《CLARITY 法案》立法前景不确定、Strategy 杠杆压力以及量子计算安全担忧等因素共同影响。灰度认为，若法案顺利推进、企业去杠杆压力缓解且美联储暂缓加息，比特币或已接近本轮周期底部；反之，若监管推进受阻、数字资产企业持续去杠杆并叠加加息风险，市场仍存在进一步下探空间。不过，相较历史周期，本轮机构资金基础更加稳固，预计回撤幅度难以重现以往约 80% 的熊市跌幅，长期仍看好公共区块链及数字资产的发展前景。市场人士对于底部区间的判断也逐渐趋于集中。Liquid Capital（前 LD Capital）创始人易理华表示，本轮下跌已进入自 2025 年 10 月以来的第三波回调，若遵循历史波动规律，7 月至 8 月或将成为本轮熊市最后也是最具价值的布局窗口。他认为，美股走势、Strategy 资产负债表变化以及美联储对通胀和利率的态度仍是决定市场方向的核心变量，同时也需警惕熊市尾声可能出现的黑天鹅事件。从历史跌幅测算来看，若较 12.6 万美元高点回撤 60% 至 66%，对应价格约为 5.1 万美元至 4.3 万美元，这一区间仍被视为潜在极端压力区域。加密分析师 Murphy 则基于「减半后 MVRV 重叠曲线」分析认为，本轮周期整体波动率明显收敛，高点与低点均弱于历史牛熊周期。目前对应 MVRV 区间约 1.12 至 1.30，意味着比特币合理运行区间约为 5.9 万至 7 万美元，短期跌破 5 万美元的概率相对有限，7 月 23 日前更可能维持震荡或弱反弹格局。Murphy 进一步指出，真正值得关注的磨底阶段或将在 7 月下旬至 8 月下旬开启，9 月至 10 月则有望迎来更重要的方向性选择。他认为，6 万美元以下的比特币已具备较高长期配置价值，但现阶段仍应保持耐心，等待市场完成底部构筑。

6月29日，Aster发推表示，其升级后的代币经济模型下首次回购销毁操作已执行完成，相关数据可在链上验证。截至6月29日8:00，自6月17日起，平台已将每日手续费的99%用于回购，累计回购近293.7万枚ASTER分配给质押者，同时从团队分配额度中等量销毁了近293.7万枚ASTER。

据动察 Beating 监测，AI 编程初创公司 Cognition 联合创始人兼 CEO Scott Wu 在 Founders 播客中指出，部分企业通过统计员工消耗 AI Token 数量来考核程序员表现的做法已「做过头了」，应当以实际完成的工单和产出为衡量标准。这股风气在硅谷被称为 tokenmaxxing，即员工为了在内部 AI 使用率仪表盘或绩效评估中获得优势，反射性地大量调用 Claude、Codex 或 Cursor 等 AI 编程工具。法律 AI 创企 Legora 的技术总监 Jacob Lauritzen 本月在播客中同样批评称，不少人在绩效评估中展示 Token 使用量，导致员工单纯为了数据好看而刷量，属于愚蠢的评估方式。芯片开发商 Cerebras Systems 的首席执行官 Andrew Feldman 在本月的彭博会议上表示，给员工提供无限 Token 额度从一开始就非常愚蠢。Feldman 建议企业在使用 AI 工具时应当更加注重成本效益，使用低成本的开源模型，而不是在普通任务中滥用顶级闭源模型。

6 月 29 日，电池技术公司 Solidion Technology 宣布，将购买 SpaceX(SPCX.O) 股份作为战略储备资产。

6月29日，在岸人民币兑美元收盘报6.7929，较上一交易日上涨68点。

6月29日，据OnchainLens监测，某巨鲸地址刚刚再次从Binance提出340枚BTC，价值约2034万美元。

6月29日，SK电讯：将出资3970亿韩元（约合2.57亿美元）收购SK海力士NAND闪存解决方案公司的股份。

6 月 29 日，本周全球市场正式进入事件密集期，美国非农就业报告、欧洲央行辛特拉论坛，以及美、英、欧、加拿大四大央行总裁同台，将共同决定市场对下半年全球流动性的重新定价。其中最受关注的，将是联准会主席沃什首次在国际舞台公开发表政策观点。随著多位联准会官员持续释放偏鹰讯号，市场几乎定调「高利率维持更久甚至再次升息」的可能性。另一方面，中东局势仍是影响风险偏好的重要变数。美伊虽持续推动停火与海峡谈判，但伊朗仍表示未来 30 天霍尔木兹海峡将由其全面控制，航运公司亦警告水雷清除可能需要数月，代表全球能源供应链仍存在高度不确定性。同时，沙乌地阿拉伯即将公布 8 月官方原油售价，也将成为市场观察能源需求与全球景气的重要风向球。资金面则出现更深层变化。大型主权基金持续提高能源与基础建设等实体资产配置，反映全球资本开始更加重视供应链安全与资产韧性。对加密市场而言，目前真正需要观察的并非单一经济数据，而是美元、利率预期与全球流动性能否出现新的方向。若本周沃什延续偏鹰立场、非农维持韧性，加上美元持续走强，风险资产短期仍可能面临资金重新配置压力；反之，若政策讯号开始趋于平衡，市场风险偏好才有望进一步改善。在全球资本成本重新定价的背景下，加密市场短期仍将维持对宏观政策与美元走势的高度敏感。

据动察 Beating 监测，在英伟达以数亿美元收购 AI 初创公司 LeptonAI 仅一年后，LeptonAI 创始人（后担任英伟达系统软件副总裁）贾扬清已从英伟达离职。据 SemiAnalysis 爆料，双方决裂的主要原因在于英伟达首席执行官黄仁勋对 DGX Cloud Lepton 项目的运营表现不佳感到不满，且双方在产品执行力与开源承诺上存在分歧。英伟达于 2025 年 4 月收购 LeptonAI，并于同年 6 月将平台重塑为 DGX Cloud Lepton 重新发布，定位为统一的 AI 算力市场。英伟达最初承诺在 2026 年前开源 LeptonAI 的核心软件平台，但截至目前仍未兑现。外界猜测，黄仁勋在收购后改变了主意，拒绝批准开源计划，而为期数年的股权归属期协议也未能留住贾扬清。除内部文化与策略分歧外，以 Cursor 和 Claude Code 为代表的 AI 智能体编程工具的兴起，也在重塑中间件市场。编程工具降低了开发者构建应用时的工程门槛，稀释了 LeptonAI 等基础设施平台的工程价值。贾扬清目前已被证实受邀担任 GPU 云服务商 Hyperbolic 的顾问，为多芯片系统与算力效率提供技术支持。

6 月 29 日，据 Bitget 行情数据，美股存储板块盘前普涨，其中：希捷科技（STX）涨 1.55%；西部数据（WDC）涨 2.48%；闪迪（SNDK）涨 1.59%；美光科技（MU）涨 2.16%。

6月29日，SpaceX(SPCX.O)美股盘前涨超1%，此前公司被纳入纳斯达克100指数，7月7日起生效。

6 月 29 日，据伊朗伊斯兰共和国通讯社 29 日报道，伊朗总统佩泽希齐扬当天表示，伊朗在卡塔尔被冻结的 120 亿美元资产中，将有 60 亿美元解冻并还给伊朗。

6 月 29 日，据 Bitget 行情数据显示，美股光通信板块盘前涨跌互现，其中康宁（GLW）涨 3.77%，NOK 跌 0.08%、AAOI 涨 1.48%、LITE 涨 0.78%、MRVL 涨 1.96%。

6月29日，《富爸爸穷爸爸》作者 Robert Kiyosaki 发推表示，利润是在你买入时赚到的，而非卖出时。我仍然相信黄金将在 5 年内达到 3.5 万美元。但所有市场都会上下波动，最富有的投资者是为未来投资。

6 月 29 日，据 Bitget 行情数据，美股三大股指期货持续上涨，道琼斯指数期货涨 0.41%，标普 500 指数期货涨 0.71%，纳斯达克 100 指数期货涨 1.08%。

6 月 29 日，据路透社报道，三位知情人士透露，中国存储芯片制造商长鑫存储（CXMT）已与腾讯控股签署一项长期供货协议，合同金额超过 200 亿元人民币（约合 29.4 亿美元）。这项重大订单是在长鑫存储备受瞩目的首次公开募股（IPO）前达成的。知情人士表示，该协议涵盖未来数年的服务器 DRAM 芯片供应。其中，两位消息人士称合同期限最长为 3 年，另一位则表示最长可达 5 年。由于相关信息属于保密内容，三位消息人士均要求匿名。点击下方原文链接，加入动察 Beating · 飞书 AI 新闻渠道，7×24 小时不间断监测全球 AI 热点与新闻。

6月29日，据链上分析师Ai姨监测，“曾做空16个山寨币获利1368万美元的Hyperliquid巨鲸”疑似再次抛售ETH。4小时前其向Binance充值6860枚ETH（1080万美元），充值价格1574美元，若卖出将亏损286万美元（今年二三月以均价1991美元囤积）。 自6月24日以来，其累计向交易所转移价值2182万美元的ETH，预计亏损548.5万美元。

6月29日，SK海力士表示，新工厂建设融资将主要依靠运营产生的现金流，将根据市场情况灵活调整融资规模和时机。同时，公司还在探索多种融资选项，包括与全球合作伙伴开展合作。公司称，韩国以外符合标准的芯片工厂选址也可能纳入考虑。 此外，公司计划分阶段完成不同芯片厂洁净室建设，并错峰安排投产时间。（金十）

6 月 29 日，三星宣布投资计划，总额达 2655 万亿韩元；将投资 56 万亿韩元在韩国天安和温阳建设 HBM 晶圆厂，将投资 2,030 万亿韩元在韩国龙仁和平泽建设芯片集群，将投资 400 万亿韩元在韩国西南地区建设新芯片工厂。

据动察 Beating 监测，投研机构 Citrini Research 判断，前沿 AI 模型的分发将全面转向政府准入审批制，并建议做多更易获准接入最新模型的下游企业、做空宽基指数。大模型监管准入将直接拉开企业间的生产力差距。随着 OpenAI 针对旗舰模型 GPT-5.6 Sol 的早期内测要求组织授权披露参与情况，前沿模型正在从通用基础设施退化为受政府管制的特许物资。由于宽基指数包含大批无缘 AI 赋能的传统企业，大盘指数表现将被拖累。相反，少数获批接入的下游特许企业将实现超额增长。做多特许获批群体并做空大盘指数，能帮助投资者在对冲市场风险的同时，锁定监管壁垒带来的效率红利。